【热点导读】
AI服务器升级或拉动PCB钻针的增量需求，行业呈现“量价齐升”特征
151亿美元！SK海力士宣布追加投资扩建HBM工厂
津巴布韦声明暂停所有原矿和锂精矿的出口
MOSFET产品涨价10%起，又一家功率半导体厂商发涨价函
大模型产品持续迭代升级，AI浪潮下算力需求激增
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3D打印完美契合商业航天制造工艺，相关产品与服务或迎巨量需求
3D打印正从航天制造的““炫技”手段，演变为可回收火箭研发不可或缺的“基础工艺”。它像一把“数字刻刀”，能将内部结构复杂如迷宫的发动机、以及实现功能一体化的支撑骨架等结构，直接从电脑模型“雕刻”为实体零件。
3D打印凭借增材成型原理，完美契合商业航天高性能、异形复杂、整体化的制造需求。根据NASA，3D打印可突破传统加工的工艺瓶颈，同时带来性能、成本、时间三维度优势。国盛证券指出，随着我国超大规模低轨星座计划进入部署期，未来十年将产生前所未有的火箭发射需求。这种“批量化、高频次”的发射模式，与3D打印“快速、柔性”的生产特性高度契合，将催生对3D打印产品与服务的巨量需求。
上市公司中，锐科激光在航空领域，应用于大飞机机身 “以焊代铆” 及航空发动机增材制造；在航天领域，核心产品已服务于运载火箭关键结构件的3D打印成型、精密焊接以及零部件表面清洗等关键工序。有研粉材3D打印用铝合金、铜合金、高温合金、钛合金、不锈钢材料等在火箭和卫星零部件打印中均有应用。沃特股份LCP材料已批量化向下游航天领域供应链企业交付产品，用于相关连接器组件使用。公司参股的深圳协同创新高科技发展有限公司是深圳市3D打印制造业创新中心及广东省增材制造装备创新中心的运营主体。
AI服务器升级或拉动PCB钻针的增量需求，行业呈现“量价齐升”特征
在AI算力、数据中心、高端通信、汽车电子与半导体封装需求驱动下，PCB向高多层、HDI、IC载板、高频高速方向升级，带动超微径、高长径比、高耐磨PCB钻针与精密刀具需求快速增长，行业呈现“量价齐升”特征。
由于AI服务器板材的硬度更高、层数更多，钻针在加工时更容易磨损或断裂，因此，PCB行业对于PCB专用钻针的耐用性、稳定性和一致性提出了更高的要求。全球PCB行业正迎来以M7/M8向M9材料迭代为核心的技术升级浪潮，M9+Q布材料使钻针寿命从500-1000孔骤降至100-200孔，损耗速度提升4-5倍；同时，PCB层数增加与长径比提升使钻针损耗加大。长江证券指出，展望未来，AI产业变革趋势将大幅催生对高端钻针产品的增量需求，钻针需求有望迎来爆发性增长。
上市公司中，鼎泰高科PCB钻针产品广泛应用于服务器、存储设备等多类PCB的制造。沃尔德表示，PCB板未来有望采用M9材料，其中增加石英布材质，对于公司金刚石微钻带来新的发展机遇。民爆光电拟以现金方式收购厦门厦芝精密科技有限公司51%股权，本次交易完成后，公司业务将拓展至高端领域专用PCB钻针领域。
151亿美元！SK海力士宣布追加投资扩建HBM工厂
据媒体报道，根据2月25日的一份声明，SK海力士将投资21.6万亿韩元（约合151亿美元）用于在龙仁半导体产业集群为第一间工厂建设新设施，并为第二至第六期工程建造5间洁净室。投资期为2026年3月至2030年12月。SK海力士表示，公司判断随着AI的快速演进与扩散，全球存储器需求正集中于自身，需要积极扩大生产基础设施以应对增长。该工厂将作为AI核心存储芯片——高带宽存储器(HBM)的生产基地。
机构预计，2026年全球HBM出货量有望达到5.7BGB，收入金额有望达到500亿美元。长江证券认为，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。
公司方面，华海诚科的颗粒状环氧塑封料(GMC)可以用于HBM的封装。芯源微的临时键合机、解键合机整体工艺指标已达到国际先进水平，目前已全面覆盖国内主要2.5D及HBM客户。
津巴布韦声明暂停所有原矿和锂精矿的出口
2月25日，津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），旨在加强矿产监管与问责。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。
供给扰动与需求爆发共同推动2026成为锂行业的现实拐点之年。东方证券于嘉懿分析指出，大国资源博弈、政策工具及产业链情绪变化可能放大对稀缺性的定价，锂价在整体中枢上移之外仍具备超预期上行的弹性，其波动幅度或高于单纯基于供需平衡表的静态推演结果。
上市公司中，中伟新材在阿根廷收购的盐湖锂矿项目正处于勘探与前期建设阶段，开发工作正按计划加速推进。中矿资源深耕海外地质勘查业务二十余年，公司所属Bikita矿山回收率持续提高，生产成本持续下降。公司所生产的锂辉石精矿可以满足公司6.6万吨/年电池级锂盐的原料需求。
MOSFET产品涨价10%起，又一家功率半导体厂商发涨价函
继士兰微、宏微科技后，国产功率半导体厂商新洁能于2026年2月25日发布价格调整通知，宣布对MOSFET产品涨价10%起，3月1日起发货生效。新洁能表示，涨价原因是全球上游原材料及关键贵金属价格攀升，导致晶圆代工、封测成本持续上涨，为保障运营、稳定供应及服务质量，决定调价。
自2025年底以来，ADI、英飞凌等众多芯片厂商均宣布涨价，核心原因均为上游原材料成本上涨导致制造成本上升。开源证券罗通认为，MOSFET涨价势头初现，后续其他厂商有望跟进，未来随着行业供需结构的持续改善、产品价格的逐步回暖，板块景气度有望实现触底反弹。
上市公司中，新洁能MOSFET产品一方面在传统服务器电源客户中稳步扩大份额；另一方面，凭借迭代的高性能、高性价比产品，成功导入国内外新兴AI算力服务器客户，并实现海内外市场的批量销售。扬杰科技是功率IDM领先厂商，MOSFET核心业务在中高端市场实现卡位，下游包括汽车新能源等领域，并逐步拓展数据中心。
大模型产品持续迭代升级，AI浪潮下算力需求激增
媒体报道，全球知名AI基准测试机构ArtificialAnalysis近日发布最新的全球视频生成大模型榜单，可灵3.0系列模型（Kling3.0Pro）以1240的ArenaELO基准测试评分位居文生视频赛道第一位，在前15名中可灵共有7个模型在榜。
中信建投证券认为，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。国金证券判断，2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。
上市公司中，宏景科技作为深耕智慧城市领域多年的综合服务商，凭借其深厚的技术积累与企业级客户资源，已成功完成向AI算力服务商的战略转型。公司与华为、腾讯存在业务合作。此前，2019年，公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签署合作协议，开展业务合作。首都在线作为一家全球云网一体化云计算服务商，早已前瞻性地布局AI算力相关业务，公司自主研发的新一代算力平台可为AI人工智能应用提供算力、算法、云渲染等技术服务，并已为国内多家涉及人工智能类客户提供服务。
