据报道，字节跳动据悉将今年AI基础设施计划支出提高25%至约2000亿元，较去年底约1600亿元预算进一步上修，并计划把更大比例资金投向国产AI芯片。这个事件的核心不只是单一大厂加capex，而是验证了国内AI应用、Agent、多模态和长上下文带来的Token消耗正在真实转化为算力采购需求。互联网大厂的采购预期上调，意味着国产算力已从“缺需求”转向“缺供给”。
国产算力投资逻辑正从“自主可控”切向“需求放量+产业链通胀”。
此前国产算力的主线更多是海外限制下的国产替代，但这次字节预算上修意味着现已不是被动替代，而是AI应用增长主动拉动国产卡采购。国产卡利用率过去半年明显提升，昇腾、寒武纪等国产AI芯片持续获得大厂预算倾斜，先进制程产能成为新的瓶颈环节。国产AI芯片的需求，未来还将继续体现。
相关产品：重视互联网大厂AI基建预算上修带来的国产AI芯片与半导体设备材料机会
1）科创芯片ETF易方达（589130，联接：020670/020671）：跟踪上证科创板芯片指数，聚焦科创板芯片产业链，更适合把握国产AI芯片设计、制造、半导体设备等方向在国产算力趋势中的弹性。
2）科创芯片设计ETF易方达（589030）：跟踪上证科创板芯片设计主题指数，更偏向芯片设计环节，适合关注大厂自研芯片、国产GPU/ASIC、算力芯片需求放量带来的“中国英伟达”机会。
3）半导体设备ETF易方达（159558，联接：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，覆盖设备与材料环节，适合把握国产算力上游扩产和晶圆制造瓶颈环节带来的设备材料国产化机会。
