AI （人工智能）时代的洪流，正在重塑市场格局。
过去一年，云行业经历了剧烈震荡，低价竞争成为不少巨头缓解焦虑的救命稻草。
然而，对于身处一线的腾讯云高层来说，这场所谓的“价格屠杀”并没有带来预期的黏性，反而让产业生态陷入某种低水平重复的循环。在行业普遍陷入算力资源同质化竞争的当下，腾讯云选择划清界限，明确提出要从“卖资源”全面转向“卖应用”。
近日，腾讯云副总裁、产业生态合作业务负责人杨晨在接受每日经济新闻等媒体采访时坦言，当前云市场正处于一个关键的“分水岭”。token （文本的最小语义单元）是一个不可持续的生意，看着量很大，但黏性差，经营也不健康。
token买卖不是一个好生意
2023年到2024年前后，云市场充满低利润内卷与活下去的焦虑。但在2025年，AI让云市场出现拐点，市场蛋糕变大了，现在焦虑的不是活下去，而是怎么抓住新的机会。
AI的竞争也有多方面，包括算力、模型等，但AI不是单纯地卷参数、模型和算力。
腾讯云内部认为，2025年是AI应用的元年，越来越多的客户、市场都在讨论Agent（智能体）。
杨晨表示，云服务商如果不从底层逻辑上改变，仅仅充当“资源贩子”，将无法在AI时代获得长足发展。他主张，腾讯云要实现从“价格战”转向“价值战”。“我们觉得AI真正好的生意、健康的生意还是以应用场景为导向，我们始终不觉得token是一个好的生意，AI市场的变现不是通过token、算力免费实现的。”
以腾讯云为例，在其目前的“4-4-2”业务分层结构中，生态收入约40%来自传统云基础设施及产品，40%来自战略性新兴业务，而剩下20%及以上则是由高价值的SaaS （软件即服务）业务构成。
杨晨强调，腾讯云要利用SaaS占比超四分之一的优势，来实现AI与应用的深度融合。他指出，与其在低水平的价格战里内卷，不如在SaaS这个价值高地里寻找增量。
AI竞争已经进入了下半场，现在的关键不再是卷参数，而是“AI in all”。腾讯云的逻辑是将AI能力无缝嵌入到具体的业务场景中，让AI真正“好用”。
从“卖资源”到“卖价值”
过去一年，腾讯云还在大力反内卷。
“我们去年推出增量政策，就算你把别人客户挖走了，通过低价的方式或者AI的方式诱惑别人客户改换到你的门下，但是如果你做不出增量的收益，依然是没有回报的。”腾讯云副总裁吴奇胜透露，对于靠低价去挖其他伙伴生意的，腾讯云是坚决杜绝的，也有机制规避这种现象的存在。
如果说拒绝价格战是腾讯云的姿态，那么提供稳定的政策与好用的工具，则是腾讯云对伙伴的承诺。
杨晨表态，腾讯云秉持的第一个原则，就是“生态大于生意”，拒绝收割伙伴。“我们大幅度地剔除不健康的生意，专注于我们的平台产品，专注于我们的政策稳定、健康可持续。”
进入2026年，云市场的趋势正发生质变——从传统的资源型销售转向价值或应用类销售。
吴奇胜解释道，过去云市场更多地聚焦资源类的售卖，下半场将会更多地聚焦应用类的售卖。也就是AI真正帮企业解决了什么问题，AI如何应用到业务流程里面提升效率，最终帮企业带来实际的业务增长和最好的结果。
在1月22日的腾讯云合作伙伴大会上，腾讯云抛出了“助跑计划”，旨在从组织赋能、产品和方案共创、出海新市场拓展等多个维度，给予生态伙伴全面转型助力。
过去一年，腾讯云合作伙伴公有云收入继续保持两位数增速，AI及SaaS产品相关订单翻倍增长，AI大模型产品收入两年内增长超过50倍。
2026年或许将是云行业彻底拉开差距的一年。在未来的赛道上，谁能提供更稳定的预期，谁能更早让AI跑在应用之上，谁才能真正赢得这场长跑。
