今年以来，新能源板块整体有所反弹，泉果基金基金经理赵诣指出，这背后的动力主要源于行业经过前几年深度调整后，新能源各环节价格和盈利都处于低位。随着“反内卷”政策稳步推进，供给端开始出现积极变化，目前电池产业链各环节已出现涨价迹象，预示着行业供需在经过近4年的持续调整后，开始出现逆转迹象。赵诣强调，从产业趋势角度看，供需层面，锂电的需求一直保持比较旺盛的态势，这主要得益于锂电应用场景的广泛，除新能源汽车外，电动船舶、机器人、低空经济、储能、环卫车辆、重卡等多元化需求共同支撑行业保持20%至30%的年化复合增长率。
过往行业的症结在于供给端过度扩张导致价格承压，但从去年起，行业供需缺口开始逐步收敛，明年可能会出现供不应求的局面。随着行业需求增长，叠加供给端扩张受限，明年可能开启持续性的涨价周期，“反内卷”政策也将加速这个过程。泉果基金赵诣在分析中特别提到，2023年一季度以来，锂电材料固定资产投资同比增速持续下行，而需求增速维持在较高水平，供需结构呈现市场化去化特征。
在调研基础上，泉果基金赵诣进一步指出，今年7月底至8月中旬，经过对锂电中游材料、电池等环节企业的调研，龙头企业普遍处于满产状态。在行业需求持续高增长的情况下，明年供给开始趋紧甚至可能供不应求，出海公司的海外基地在经历了产能建设、产品认证之后也开始批量交付。
