【今日导读】
前7月融资额超240亿，机构称人形机器人有望迎来量产落地时点
解决高端算力供需不匹配问题，该解决方案渗透率有望持续提升
文远知行在深圳罗湖区开通首条L4级自动驾驶公交小巴运营专线
苹果将于9月9日举行发布会，预计将发布iPhone17系列
智算中心供配电方案的发展方向，HVDC未来渗透率有望快速提升
头部企业纷纷加码布局，该AI领域已从概念探讨迈向规模化落地关键阶段
【主题详情】
前7月融资额超240亿，机构称人形机器人有望迎来量产落地时点
近日，机器人相关消息不断。安诺机器人（深圳）有限公司宣布完成数千万元的天使轮融资，由同创伟业独家投资。本轮资金将用于技术迭代，餐饮、文旅、商业服务场景深耕等方向。机器人智能化解决方案提供商梅卡曼德完成近5亿元股权融资。宇树科技人形机器人足专利获授权。天奇股份交付具身智能机器人订单。
2025年的人形机器人赛道正经历前所未有的资本狂潮。“FOMO（FearofMissingOut，害怕错过）”的情绪，正是投资人在面对这一万亿级产业赛道的普遍情绪。有数据显示，今年1-7月，具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超过2024年全年总和。华西证券表示，随着国内外企业布局加速&AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业，重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。
上市公司中，华锐精密表示，人形机器人关键零部件加工的刀具作为公司战略布局的重点方向之一，一方面公司积极研发，已有部分产品可用于机器人零部件加工。另一方面，公司积极开拓相关领域的客户，宇树科技是其中之一，公司与宇树科技的合作经历前期的送样测试后，目前已获得小批量的订单。斯菱股份机器人零部件产品计划覆盖工业机器人、协作机器人及人形机器人等领域。公司正积极推进谐波减速器量产工作，目前已经达到可以小批量生产的阶段。同时，公司计划于今年投资第二条产线，预计年底达产。丰立智能根据客户的需求定制开发的产品包括：用于灵巧手的小伞齿和微型减速箱产品，用于关节的谐波减速器、行星减速器等产品。有部分客户已有小批量交货。目前正在为部分客户降本开发新品中。公司已与国内部分人形机器人厂商建立合作。
解决高端算力供需不匹配问题，该解决方案渗透率有望持续提升
据报道，伴随人工智能（AI）、云计算等技术的广泛应用，算力租赁市场持续火热。中研普华产业研究院预测，2025年我国算力租赁市场规模预计将突破千亿元，到2026年，国内算力租赁潜在收入规模有望达到2600亿元，且后续将以每年20%以上的速度高速增长。
国信证券指出，在大模型军备竞赛的背景下，各大厂加速万卡甚至十万卡集群建设。Meta、微软&OpenAI、xAI等多家AI巨头陆续宣布或者完成10万卡集群建设，国内通信运营商、头部互联网、大型AI研发企业等均发力超万卡集群的布局。然而在全球高端AI芯片供给紧缺背景下，租赁模式因地制宜且性价比更高。AI算力景气度持续，短期看，GPU云(算力租赁)或为解决高端算力供需不匹配的核心解决方案；长期看，GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案，渗透率有望持续提升。推荐关注国内GPU云相关企业。
上市公司中，协创数据已与多家头部企业签约，并提供算力应用产品实现业务增值，展开了以高端算力为基础的云算力租赁、云安防和大模型的合作、面向跨境电商的AIGC等业务领域。智微智能智算业务包括AI算力规划与设计、GPU及高性能服务器设备交付、运维调优、算力调度与优化管理平台服务、算力租赁+MaaS、算力及网络设备售后及置换等，为客户提供端到端的智算中心全流程服务。目前已与国内知名互联网大厂、金融客户、IDC厂商及国企客户开展合作。航锦科技通过自有资金投入和外延式增资收购，目前已经构建了以航锦人工智能从事的算力租赁及组网服务+维保业务，上海航锦云从事的云服务业务，超擎数智从事的高速光联接产品与解决方案业务的“三位一体”全域矩阵式产品及服务体系。
文远知行在深圳罗湖区开通首条L4级自动驾驶公交小巴运营专线
据媒体报道，8月26日，文远知行宣布与深圳巴士集团合作，在罗湖区正式开通深圳首条L4级自动驾驶公交运营专线——B888，这也是深圳首个在市中心运营的自动驾驶小巴项目。
民生证券表示，顶层政策区域破冰下责任体系逐渐明晰，智能驾驶技术迭代下可靠性和成熟度趋于L3级别落地标准，新架构量产上车后的技术验证值得期待；“智驾平权”趋势确立，高阶智能驾驶功能下探至低价格带构建消费者技术敏感性，智能驾驶车型有望迎来结构性销量拐点；智驾技术头部车企在算法、算力、数据三方面构建差异化优势，有望在技术普惠下浪潮中重塑品牌价值，形成竞争优势，并带动智能驾驶行业市场渗透率跃升，智能驾驶行业奇点已至。
公司方面，海马汽车以自身无人驾驶研发团队为基础，在高级别无人驾驶技术方面，积极与外部优秀企业及机构开展合作。在智能驾驶领域，相关产品规划配备APA自动泊车系统、车道偏离预警系统以及ACC自适应巡航系统等智能驾驶辅助系统；在网联平台领域，规划实现智能语音、智能控制、智能场景等技术创新，并在车路协同、环境感知、决策控制算法、车载智能终端等关键技术领域寻求不断改善。润和软件在智能座舱、智能驾驶、智能车控等领域经过多年研发投入，具备专业技术储备和服务能力。在智能座舱领域，公司致力于车机操作系统研发，重新定义智能化座舱体验；在智能驾驶领域，公司形成了整车架构设计，自动驾驶解决方案；在智能车控领域，公司实现了车载网关、域控制器、三电核心系统的系统设计和软件开发；在车载核心基础软件和中间件软件上，公司实现了对AUTOSAR-CP和AUTOSAR-AP的全栈应用，助力汽车行业高质量软件底层平台构筑。
苹果将于9月9日举行发布会，预计将发布iPhone17系列
苹果公司计划于太平洋时间9月9日上午10点举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone17系列，并开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。
在苹果最新一期财报电话会上，苹果CEO库克明确表示，苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研发投入。开源证券电子团队指出，目前果链板块估值仍处于较低水平，主要标的2026年Wind一致预期PE处于12-22倍区间。随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。
上市公司中，宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用在多款终端品牌上市销售的折叠屏手机上，2025年上半年公司非晶态合金生产经营正常，并根据客户订单完成交付，公司生产的折叠屏手机铰链结构件是交付给铰链组装厂商。赛腾股份为客户实现智能化生产提供系统解决方案，应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营业收入的比例超过50%。
智算中心供配电方案的发展方向，HVDC未来渗透率有望快速提升
机构指出，智算中心高功率推动数据中心电源迭代升级，HVDC有望凭借其高效率、高可靠性、空间优化、快速部署等优势成为智算中心供配电方案的发展方向。根据测算，预计2025-2027年全球HVDC空间达27.9/74.8/144.4亿元，HVDC渗透率有望加速向上。
西南证券指出，数据中心供电系统是数据中心基建投资里重要的组成部分，由AI带动的数据中心投资，同时也增加了电力需求。《数据中心综合能耗及其灵活性预测报告》指出，2024—2030年，全国数据中心用电量年均增速约为20%。从效率、可靠性、集成度、经济性等几方面看，HVDC未来的渗透率有望快速提升，前国内行业集中度高，通信运营商和互联网头部企业积极推进HVDC升级；国外HVDC布局进展或慢于国内，伴随英伟达技术提升有望迎来渗透增长拐点。
上市公司中，中恒电气作为数据中心高压直流（HVDC）绿色供电技术方案先行者，牵头制订了《信息通信用 240V/336V 直流供电系统技术要求和试验方法》国家标准，并被工信部认定为制造业单项冠军示范企业。科华数据为头部互联网企业提供UPS、HVDC、液冷及智算中心综合服务。伊戈尔表示，公司移相变压器产品可用于HVDC数据中心电源解决方案中。
头部企业纷纷加码布局，该AI领域已从概念探讨迈向规模化落地关键阶段
北京市经济和信息化局、北京市通信管理局印发《北京市“5G+工业互联网”创新发展实施方案（2025—2027年）》，其中提出，加快AI融合力度。基于“5G+工业互联网”技术，发挥制造业龙头企业数据场景、大模型服务商技术及工业AI服务商渠道优势，构建协同创新体系，打造工业垂类大模型并加强跨领域融合。
当前，工业领域正经历着一场由人工智能技术引发的深刻变革。从政策层面的持续加码到企业实践的不断突破，“AI+工业”已从概念探讨迈向规模化落地的关键阶段。中研普华产业研究院表示，《“十四五”数字经济发展规划》《制造业数字化转型行动计划》等政策文件明确提出，要推动工业AI技术在制造业、能源、交通等关键领域的深度融合。地方层面，上海、广东、成渝等地通过设立专项基金、建设创新中心、开放高价值数据集等举措，加速技术落地。政策红利与技术突破共同推动市场扩容，工业AI正从“单点突破”迈向“全生态赋能”阶段。2025年中国工业AI市场规模突破1200亿元。
上市公司中，赛意信息在AI与工业场景结合领域，聚焦工艺优化智能体、物流调度智能体及CV视觉相关应用。客户市场端，2025年初公告4800万单体AI工业应用订单，覆盖了AI数据处理、模型训练、智能网联开发等项目内容，验证了AI大模型工业应用的商业化可行性。用友网络发布“AI至上”战略，推出“用友BIP企业AI”，具有“统一企业数智底座、嵌入企业核心业务、成果可靠、安全合规”的特性，并实现流程、数据、AI的原生一体化，助力企业加速数智化转型。工信部公布2023年工业互联网试点示范项目名单，公司的“工业互联网+危化安全生产”智慧平台成功入选试点示范。
